CURSO AVANZADO DE INVERSIONES · MÓDULO 3
Renta fija avanzada
Aprende a entender la renta fija más allá de la idea de “inversión segura”.
En este módulo profundizaremos en tasas, duración, curvas, spreads, crédito,
inflación y estrategias de renta fija según el escenario económico.
Entender cómo funciona realmente la renta fija y qué riesgos debes mirar
En este módulo aprenderás que la renta fija no es simplemente una inversión
conservadora. Su comportamiento depende de tasas, duración, inflación, riesgo
de crédito, liquidez, moneda y escenario económico.
Comprender los bonos
Aprenderás cómo se estructura un bono, qué es el cupón, el precio,
el vencimiento, la TIR y el rendimiento esperado.
Entender duración y tasas
Verás por qué los precios de los bonos se mueven cuando cambian las tasas
y cómo la duración mide esa sensibilidad.
Evaluar riesgo de crédito
Aprenderás a distinguir entre riesgo soberano, corporativo, grado de inversión,
high yield y spreads de crédito.
Aplicar estrategias
Aprenderás cómo usar renta fija para estabilidad, ingresos, preservación,
diversificación o valorización según el ciclo de tasas.
Contenido del Módulo 3
Recorre las clases en orden. Primero entenderás los fundamentos de los bonos,
luego la relación entre tasas y precios, y finalmente cómo construir una estrategia
de renta fija dentro de un portafolio.
Qué es realmente la renta fija
Comprende por qué la renta fija no significa ausencia de riesgo y qué rol
puede cumplir dentro de una cartera.
Cómo se valoriza un bono
Aprende los conceptos de precio, cupón, vencimiento, rendimiento, TIR
y relación entre valor presente y flujos futuros.
Relación entre tasas, precios y duración
Entiende por qué cuando las tasas suben los bonos pueden caer, y cómo
la duración mide la sensibilidad del instrumento.
Curvas de tasas: empinamiento, aplanamiento e inversión
Aprende qué información entrega la curva de tasas y cómo puede interpretarse
en distintos escenarios económicos.
Riesgo de crédito y spreads
Conoce cómo evaluar la capacidad de pago del emisor, el premio por riesgo
y la diferencia entre bonos soberanos, corporativos y high yield.
Renta fija nominal, UF y dólar
Entiende cómo comparar instrumentos nominales, indexados a inflación
y denominados en moneda extranjera.
Estrategias de renta fija según escenario
Aprende cuándo puede tener sentido tomar duración, reducirla, priorizar crédito,
liquidez, UF o instrumentos internacionales.
Cierre del módulo y ejercicio práctico
Integra lo aprendido construyendo una estrategia simple de renta fija
según perfil, horizonte y escenario de tasas.
Las variables que realmente mueven la renta fija
Para invertir en renta fija con criterio, necesitas mirar más que la tasa ofrecida.
También debes analizar duración, crédito, inflación, moneda, liquidez y contexto.
El motor principal del precio
Los cambios en tasas pueden generar ganancias o pérdidas de capital,
especialmente en instrumentos de mayor duración.
La sensibilidad al movimiento de tasas
Mientras mayor duración tenga un bono o fondo de renta fija, mayor será
su sensibilidad frente a cambios en las tasas.
El riesgo del emisor
No todos los emisores tienen la misma capacidad de pago. El mercado exige
mayor retorno cuando percibe mayor riesgo.
El impacto sobre retorno real
La inflación puede erosionar los retornos nominales y modificar el atractivo
de instrumentos indexados, nominales o en moneda extranjera.
Construye una estrategia simple de renta fija
Al finalizar este módulo, deberías ser capaz de diseñar una estrategia básica
de renta fija según perfil de riesgo, horizonte de inversión, escenario de tasas,
inflación esperada y necesidad de liquidez.
Resultado esperado
Serás capaz de distinguir cuándo conviene priorizar liquidez, duración,
instrumentos UF, crédito de mayor calidad o exposición internacional dentro
de una cartera de renta fija.
La renta fija no es fija en precio. Se mueve con tasas, inflación y riesgo.
Este módulo te ayudará a entender cómo usar la renta fija con mayor criterio:
no solo como refugio, sino como una herramienta estratégica dentro del portafolio.