CURSO AVANZADO DE INVERSIONES · MÓDULO 3
Renta fija avanzada
Profundiza en duración, curvas de tasas, spreads de crédito, inflación y estrategias para analizar oportunidades en instrumentos de renta fija.
Entender cómo funciona realmente la renta fija y qué riesgos debes mirar
En este módulo aprenderás que la renta fija no es simplemente una inversión conservadora. Su comportamiento depende de las tasas, la duración, la inflación, el riesgo de crédito, la liquidez, la moneda y el escenario económico.
Comprender los bonos
Aprenderás cómo se estructura un bono y qué representan el cupón, el precio, el vencimiento, la TIR y el rendimiento esperado.
Entender duración y tasas
Verás por qué los precios de los bonos se mueven cuando cambian las tasas y cómo la duración mide esa sensibilidad.
Evaluar riesgo de crédito
Aprenderás a distinguir entre riesgo soberano, corporativo, grado de inversión, high yield y spreads de crédito.
Aplicar estrategias
Aprenderás a utilizar la renta fija para estabilidad, ingresos, preservación, diversificación o valorización según el ciclo de tasas.
Del funcionamiento de un bono a una estrategia de renta fija
El módulo avanza desde los componentes esenciales de un bono hasta la selección de instrumentos según tasas, inflación, crédito y objetivos de portafolio.
Contenido del Módulo 3
Recorre las clases en orden para comprender primero los fundamentos de los bonos, luego la relación entre tasas y precios y, finalmente, cómo construir una estrategia de renta fija dentro de un portafolio.
Qué es realmente la renta fija
Comprende por qué la renta fija no significa ausencia de riesgo y qué funciones puede cumplir dentro de una cartera.
Cómo se valoriza un bono
Aprende los conceptos de precio, cupón, vencimiento, rendimiento, TIR y relación entre valor presente y flujos futuros.
Relación entre tasas, precios y duración
Entiende por qué cuando las tasas suben los bonos pueden caer y cómo la duración mide la sensibilidad del instrumento.
Curvas de tasas: empinamiento, aplanamiento e inversión
Aprende qué información entrega la curva de tasas y cómo puede interpretarse en distintos escenarios económicos.
Riesgo de crédito y spreads
Conoce cómo evaluar la capacidad de pago del emisor, el premio por riesgo y la diferencia entre bonos soberanos, corporativos y high yield.
Renta fija nominal, UF y dólar
Entiende cómo comparar instrumentos nominales, indexados a inflación y denominados en moneda extranjera.
Estrategias de renta fija según escenario
Aprende cuándo puede tener sentido tomar duración, reducirla, priorizar crédito, liquidez, UF o instrumentos internacionales.
Cierre del módulo y ejercicio práctico
Integra lo aprendido construyendo una estrategia simple de renta fija según perfil, horizonte y escenario de tasas.
Las variables que realmente mueven la renta fija
Para invertir en renta fija con criterio necesitas mirar más que la tasa ofrecida. También debes analizar duración, crédito, inflación, moneda, liquidez y contexto.
El motor principal del precio
Los cambios en las tasas pueden generar ganancias o pérdidas de capital, especialmente en instrumentos de mayor duración.
La sensibilidad a los movimientos de tasas
Mientras mayor duración tenga un bono o fondo de renta fija, mayor será su sensibilidad frente a cambios en las tasas.
El riesgo del emisor
No todos los emisores tienen la misma capacidad de pago. El mercado exige mayor retorno cuando percibe un riesgo más elevado.
El impacto sobre el retorno real
La inflación puede erosionar los retornos nominales y modificar el atractivo de instrumentos indexados, nominales o en moneda extranjera.
Construye una estrategia simple de renta fija
Al finalizar el módulo, utiliza estas cinco preguntas para diseñar una estrategia de renta fija según perfil, horizonte, escenario de tasas, inflación esperada y necesidad de liquidez.
Tu marco de análisis de renta fija
- 01
¿Qué función cumplirá la renta fija? Define si buscas liquidez, estabilidad, ingresos, diversificación o valorización.
- 02
¿Cuál es tu horizonte de inversión? Determina cuánto tiempo puedes mantener los instrumentos antes de necesitarlos.
- 03
¿Qué esperas de las tasas y la inflación? Evalúa cómo distintos escenarios podrían afectar precios y retornos reales.
- 04
¿Cuánta duración y riesgo de crédito asumirás? Define la sensibilidad a tasas y la calidad crediticia adecuada.
- 05
¿Qué moneda o indexación necesitas? Compara instrumentos nominales, en UF y en moneda extranjera según tus objetivos.
Una estrategia coherente de renta fija
Serás capaz de distinguir cuándo priorizar liquidez, duración, instrumentos en UF, crédito de mayor calidad o exposición internacional dentro de una cartera.
La renta fija no es fija en precio. Se mueve con las tasas, la inflación y el riesgo.
Este módulo te ayudará a utilizar la renta fija con mayor criterio: no solo como refugio, sino como una herramienta estratégica dentro del portafolio.